Учитывая все обстоятельства, биткойн провел довольно хороший год. Цифровая валюта выросла почти на 70% с начала 2021 года, доведя общий объем всего крипторынка до 2 триллионов долларов.
Это год, когда первая крупная криптокомпания стала публичной с дебютом Coinbase в апреле, увеличением участия банков с Уолл-стрит, таких как Goldman Sachs, и одобрением первого биржевого фонда США, связанного с биткоином.
Однако усиленный контроль со стороны регулирующих органов и интенсивные колебания цен в последнее время ухудшили перспективы биткойна. И эксперты предупреждают, что рынок может пойти на спад.
Поскольку следующий год уже выглядит как очередной период американских горок для цифровых валют, CNBC рассматривает самые большие прогнозы аналитиков.
Крипто-крах
Некоторые эксперты считают, что биткойн ожидает резкое снижение в ближайшие месяцы.
Криптовалюта выросла до рекордного уровня почти в 69 000 долларов в ноябре. Сейчас он находится ниже 50 000 долларов, что почти на 30% ниже своего пика. Мудрость Уолл-стрит определяет медвежьи рынки как снижение на 20% или более по сравнению с недавними максимумами, но стоит отметить, что биткойн печально известен своей волатильностью.
Кэрол Александер, профессор финансов в Университете Сассекса, заявила, что ожидает, что биткойн вырастет до 10 000 долларов в 2022 году, практически сведя на нет все его достижения за последние полтора года.
“Если бы я был инвестором сейчас, я бы подумал о скором выходе из биткоина, потому что его цена, вероятно, упадет в следующем году”, – сказал Александр. Ее медвежий призыв основан на том, что биткойн “не имеет фундаментальной ценности” и служит скорее “игрушкой”, чем инвестицией.
Александр предупредил о повторении истории. В 2018 году биткойн упал почти до 3000 долларов после подъема до максимума почти в 20 000 долларов несколькими месяцами ранее. Сторонники криптовалюты часто говорят, что на этот раз все по-другому, так как на рынок выходит все больше институциональных инвесторов.
“Без сомнения, график цен Биткойна, по-видимому, отслеживает множество исторических пузырей и спадов активов и несет в себе повествование” на этот раз все по-другому”, как и другие пузыри”, – сказал Тодд Левенштейн, главный стратег по акциям частного банковского подразделения Union Bank.
Общим инвестиционным аргументом для биткойна является то, что он служит в качестве хеджирования против растущей инфляции, вызванной правительственными стимулами. Левенштейн сказал, что существует риск того, что более ястребиная Федеральная резервная система может выбить ветер из парусов биткойна.
“Условия златовласки заканчиваются, и прилив ликвидности отступает, что непропорционально повредит переоцененным классам активов и спекулятивным областям рынка, включая криптовалюты”, – сказал он.
Тем не менее, не все уверены, что крипто-вечеринка закончится в 2022 году. “Самый большой фактор риска, а именно [количественное сужение] со стороны ФРС, был определен и, вероятно, уже оценен”, – сказал Юя Хасегава, аналитик крипторынка японской биржи цифровых активов Bitbank.
Первый спотовый биткоин ETF
Важным событием, которого ожидают криптоинвесторы в 2022 году, является утверждение первого спотового биткоин-биржевого фонда в Соединенных Штатах.
Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам дала зеленый свет запуску ETF Биткоин-стратегии ProShares в этом году, продукт отслеживает фьючерсные контракты на биткоин, а не предоставляет инвесторам прямой доступ к самой криптовалюте.
Фьючерсы-это производные финансовые инструменты, которые обязывают инвестора купить или продать актив позднее и по согласованной цене. Эксперты говорят, что, отслеживая цены фьючерсов вместо самого биткоина, ETF ProShares может быть слишком рискованным для начинающих трейдеров, многие из которых инвестируют в криптовалюту.
“ETF фьючерсов на биткойн, запущенный в этом году, широко рассматривается как не очень удобный для розничной торговли, учитывая высокие затраты, связанные с пролонгацией контрактов, которые составляют около 5-10%”,-сказал Виджай Айяр, вице-президент по корпоративному развитию и глобальной экспансии на криптобирже Luno.
“Растущее давление/доказательства… указывает на то, что биткойн-спотовый ETF будет одобрен в 2022 году главным образом потому, что рынок сейчас большой и достаточно зрелый, чтобы его поддерживать”.
Grayscale Investments подала заявку на преобразование своего биткойн-траста, который является крупнейшим в мире биткойн-фондом, в спотовый ETF. И есть множество других приложений для биткойн-ETF, которые ждут своего часа.
Поворот в “DeFi”
По мере развития криптоиндустрии доля биткоина на рынке уменьшилась, а другие цифровые валюты, такие как ethereum, играют гораздо большую роль. Аналитики ожидают, что это продолжится и в следующем году, поскольку инвесторы все чаще обращаются к меньшим карманам криптовалют в надежде на большие прибыли.
Александр из Университета Сассекса отметил ethereum, solana, polkadot и cardano в качестве монет для просмотра в 2022 году.
“Когда розничные инвесторы начнут осознавать опасность торговли биткоинами, особенно на нерегулируемых площадках, они переключатся на … другие монеты, принадлежащие блокчейнам, которые на самом деле играют важную и фундаментальную роль в децентрализованных финансах”, – сказала она.
“В это время в следующем году я прогнозирую, что рыночная капитализация биткоина составит половину совокупной капитализации монет смарт-контрактов, таких как ethereum и solana, – добавил Александр, – или даже меньше”.
Новые разработки в области криптографии, такие как децентрализованное финансирование и децентрализованные автономные организации, “вероятно, станут областями наибольшего роста криптографии”, – сказал Брайан Гросс, управляющий сетью криптоплатформы ICHI. DeFi стремится воссоздать традиционные финансовые продукты без посредников, в то время как DAO можно рассматривать как новый тип интернет-сообщества.
Общий объем средств, вложенных в услуги DeFi, впервые в этом году превысил 200 миллиардов долларов, и эксперты прогнозируют дальнейший рост спроса в 2022 году.
Ожидается, что Web3, движение, призывающее к новой децентрализованной итерации Интернета, также наберет больше оборотов в следующем году. Web3 охватывает DeFi и другие технологии блокчейна, такие как невозвратные токены. Это уже нашло скептиков в таких кругах, как Илон Маск и Джек Дорси.
